Trang chủ
NDA
Thỏa thuận không tiết lộ (NDA) là tài liệu ban đầu trong giao dịch M&A, đôi khi được gọi là thỏa thuận bảo mật (CA). Mục đích của nó là đảm bảo tính bảo mật giữa những người mua, thiết lập các điều khoản cam kết, hạn chế tiết lộ cho bên thứ ba và nêu ra các điều kiện đã thỏa thuận khác.
Sử dụng NDA là rất quan trọng để bảo vệ thông tin nhạy cảm khỏi bị chia sẻ với các bên trái phép hoặc được sử dụng để chống lại bên tiết lộ, đặc biệt trong trường hợp doanh nghiệp tư nhân. Với tư cách là chủ doanh nghiệp hoặc Giám đốc điều hành đang cân nhắc việc bán công ty của mình, điều quan trọng là phải hiểu cách thức và thời điểm sử dụng NDA để bảo vệ lợi ích của bạn.
Có những tình huống mà người mua tiềm năng hoặc đối thủ cạnh tranh có thể tiếp cận bạn để tìm kiếm sự hợp tác, ngay cả khi doanh nghiệp của bạn hiện không bán. Trong những trường hợp như vậy, việc hiểu biết cơ bản về NDA, các nội dung chính và ứng dụng của chúng là điều cần thiết. Nên tìm kiếm lời khuyên pháp lý khi soạn thảo hoặc cấu trúc NDA.
Hợp đồng Bảo mật một chiều và Hợp đồng Bảo mật hai chiều
NDA thường được phân loại là một chiều hoặc hai chiều. Trong NDA một chiều, còn được gọi là NDA đơn phương, bên nhận có nghĩa vụ bảo vệ thông tin bí mật được tiết lộ. Ví dụ: nếu một nhóm cổ phần tư nhân tiếp cận bạn, bạn có thể yêu cầu họ ký NDA một chiều, đảm bảo bảo vệ mọi thông tin bí mật mà bạn chia sẻ trong khi không bị ràng buộc nếu họ tiết lộ thông tin bí mật cho bạn. Loại NDA này bảo vệ thông tin của bạn chứ không phải thông tin của bên kia.
Mặt khác, nếu một đối thủ cạnh tranh tham gia thảo luận tại một triển lãm thương mại, họ có thể yêu cầu NDA hai chiều. Trong trường hợp này, thông tin bí mật của cả hai bên đều được bảo vệ theo NDA, bao gồm mọi tiết lộ của một trong hai bên.
ĐỊNH NGHĨA THÔNG TIN BÍ MẬT
Thông tin bí mật đề cập đến dữ liệu nhạy cảm hoặc độc quyền nhằm mục đích giữ bí mật và không tiết lộ cho các cá nhân hoặc tổ chức trái phép. Định nghĩa về thông tin bí mật có thể khác nhau tùy theo từng trường hợp cụ thể và điều quan trọng là Thỏa thuận không tiết lộ (NDA) phải nêu rõ những gì cấu thành thông tin bí mật và những gì không cấu thành thông tin bí mật. Điều quan trọng là không ký NDA thiếu chỉ dẫn cụ thể này vì nó có thể dẫn đến sự mơ hồ và tranh chấp tiềm ẩn.
Thông thường, NDA chỉ định rằng mọi thông tin liên quan đến sản phẩm, dịch vụ, thị trường, khách hàng, nghiên cứu, phần mềm, sự phát triển, phát minh, thiết kế, bản vẽ, tài chính và các mục tương tự khác phải được coi là bí mật. Tuy nhiên, có thể có những trường hợp ngoại lệ đối với thông tin bí mật, chẳng hạn như thông tin mà bên nhận đã biết hoặc thông tin được công khai và có thể được chứng minh là như vậy.
Ngoài việc xác định thông tin bí mật, NDA còn bao gồm các điều khoản quan trọng khác:
- Mục đích tiết lộ thông tin bí mật: Phần này nêu rõ mục đích cụ thể mà thông tin bí mật được chia sẻ.
- Trả lại hoặc hủy thông tin bí mật: Nó nêu rõ cách trả lại hoặc tiêu hủy thông tin bí mật sau khi hoàn thành mục đích đã thỏa thuận hoặc trong các trường hợp cụ thể.
- Sử dụng thông tin bí mật: Điều khoản này nêu rõ rằng thông tin bí mật chỉ được sử dụng cho mục đích rõ ràng được nêu trong thỏa thuận và không được sử dụng cho bất kỳ mục đích nào khác.
- Khả năng thực thi của toàn bộ thỏa thuận: Trong trường hợp bất kỳ phần nào của thỏa thuận được coi là vô hiệu hoặc không thể thi hành, điều khoản này đảm bảo rằng các phần còn lại của thỏa thuận vẫn có hiệu lực và có thể thi hành được.
- Quyền sở hữu thông tin bí mật: Phần này chỉ định bên nào giữ quyền sở hữu thông tin bí mật được tiết lộ trong thỏa thuận.
“Không bao giờ ký NDA không nêu cụ thể những gì cấu thành thông tin bí mật.”
Bản ghi nhớ thông tin bí mật (CIM)
Bản ghi nhớ thông tin bí mật, còn được gọi là bản ghi nhớ chào bán hoặc sổ chào hàng, cung cấp thông tin chi tiết về công ty đang được bán và nêu bật giá trị lâu dài của nó. Nhiều chủ doanh nghiệp đánh giá thấp tầm quan trọng của các tài liệu tiếp thị được chuẩn bị chuyên nghiệp trong giao dịch M&A.
Việc có một bộ tài liệu tiếp thị đầu tư toàn diện mang lại hai lợi ích đáng kể trong quá trình M&A:
- Tốc độ: Các tài liệu tiếp thị được chuẩn bị kỹ lưỡng nhằm giải quyết trước các câu hỏi của người mua tiềm năng sẽ giúp giảm nhu cầu phản hồi riêng lẻ. Điều này trở nên quan trọng khi quá trình giao dịch tiến triển và thời gian là điều cốt yếu. Bằng cách dự đoán trước câu hỏi của người mua, bạn tạo điều kiện đánh giá nhanh hơn mức độ quan tâm của họ, tránh lãng phí thời gian cho cả hai bên.
- Nhận thức của người mua: Vẻ ngoài chuyên nghiệp có ảnh hưởng lớn đến người mua tiềm năng. Đầu tư vào tài liệu tiếp thị chất lượng cao sẽ nâng cao hình ảnh doanh nghiệp của bạn và thu hút những người mua nghiêm túc, những người có nhiều khả năng đưa ra mức định giá cao hơn so với các tổ chức có tài liệu nghiệp dư.
“Một CIM được xây dựng tốt có thể đẩy nhanh quá trình giao dịch và dẫn đến việc định giá thuận lợi hơn.”
TẠI SAO BẠN CẦN CIM??
CIM có hiệu lực khi người mua tiềm năng ký NDA. Mục đích của nó là giúp họ hiểu doanh nghiệp của bạn và nhận ra cơ hội đầu tư chiến lược độc đáo mà nó mang lại.
Các thành phần của CIM có thể bao gồm:
- Tóm tắt điều hành
- Lịch sử công ty
- Quy trình bán hàng và/hoặc khả năng sản xuất
- Cơ cấu đội ngũ quản lý
- Cơ hội tăng trưởng
- Bối cảnh cạnh tranh hoặc triển vọng ngành
- Tổng quan về sở hữu trí tuệ và/hoặc tài sản của công ty
- Tài chính cấp cao (dữ liệu lịch sử và dự báo nếu có)
Nếu không có CIM, việc tương tác với những người mua quan tâm sẽ liên quan đến nhiều cuộc gọi hội nghị, các câu hỏi trùng lặp và thư từ liên tục. Tuy nhiên, với CIM được chuẩn bị tốt, bạn có thể hợp nhất các tương tác này thành một tài liệu. Người mua có thể xem xét CIM và nhanh chóng xác định mức độ quan tâm của họ, vượt qua hoặc tiến tới giai đoạn tiếp theo, thường là cuộc gọi hội nghị với chủ doanh nghiệp. Trong cuộc gọi này, các cuộc thảo luận sâu hơn sẽ diễn ra liên quan đến mục tiêu, mức định giá và cơ cấu giao dịch mong muốn của chủ sở hữu.
Mặc dù người mua vẫn muốn liên lạc trực tiếp, đến thăm công ty trực tiếp, gặp nhóm và tham quan cơ sở vật chất, nhưng CIM đặt nền tảng cho tất cả các cuộc thảo luận và thiết lập các kỳ vọng giao dịch. Chia sẻ CIM là cách hiệu quả nhất để đánh giá mức độ quan tâm của người mua đủ tiêu chuẩn.
TÔI CÓ NÊN CÓ CIM NGAY CẢ KHI TÔI KHÔNG CHỦ ĐỘNG BÁN KHÔNG?
Việc chuẩn bị sẵn Biên bản ghi nhớ thông tin bí mật (CIM), ngay cả khi bạn không chủ động bán doanh nghiệp của mình, có thể mang lại một số lợi thế. Nó cho phép chủ doanh nghiệp phát hiện và giải quyết mọi vấn đề hiện có trong công ty của họ trước khi bắt đầu quá trình bán hàng. Bằng cách tạo CIM, chủ sở hữu có thể xem hoạt động kinh doanh của mình từ góc độ của người mua, xác định những thách thức tiềm ẩn như sự tập trung vào khách hàng hoặc lỗ hổng chuyên môn quản lý và tìm cơ hội cải tiến.
Ngoài ra, một CIM được chuẩn bị tốt cũng có thể hữu ích khi tiếp cận các ngân hàng thương mại để vay vốn. Nó đóng vai trò như một tài liệu toàn diện thể hiện sức mạnh, hoạt động và tài chính của công ty, cung cấp cho các ngân hàng những hiểu biết sâu sắc có giá trị để đánh giá mức độ tín nhiệm. Hơn nữa, trong các tình huống khẩn cấp như thiên tai, thay đổi nhân sự chủ chốt hoặc thay đổi tài chính cá nhân quan trọng, việc có sẵn CIM sẽ giúp bạn đưa ra quyết định và liên lạc nhanh chóng.
Tuy nhiên, điều cần thiết là tìm kiếm sự hỗ trợ thay vì cố gắng tạo ra CIM chất lượng cao. Có sẵn một số lựa chọn, bao gồm thuê các ngân hàng đầu tư chuyên nghiệp có chuyên môn trong việc xây dựng các tài liệu đó, thuê một nhà tư vấn M&A để được hỗ trợ hiệu quả hơn về mặt chi phí hoặc hợp tác chặt chẽ với CFO của công ty. Mặc dù mỗi lựa chọn đều có những lợi ích riêng, nhưng việc đảm bảo rằng các nguồn lực cần thiết được cam kết để tạo ra một CIM chuyên nghiệp là rất quan trọng. Tài liệu không đầy đủ hoặc nghiệp dư có thể làm nản lòng những người mua tiềm năng, dẫn đến việc định giá thấp hoặc thiếu sự quan tâm. Vì vậy, việc đầu tư vào một CIM được chuẩn bị tốt thể hiện sự nghiêm túc trong quá trình bán hàng và mang lại lợi ích lâu dài.
“Đừng phạm sai lầm khi nghĩ rằng bạn có thể chuẩn bị CIM chất lượng cao cho công ty của mình mà không cần sự trợ giúp nào.”
